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美国与中国的经济大洗牌:老牌资本主义的高通胀下工业衰退与中国持续投资带来的技术进步性通缩
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讨论了与美国和中国的宏观经济趋势、投资策略以及美国的政治和外交政策相关的话题。 摘要 主持人 Demetri Kofinas 与路易 - 文森特・盖夫(Louis-Vincent Gave)进行了深入的对话。盖夫是 Gavekal Research 公司的首席执行官和联合创始人,该公司专注于亚洲市场的宏观研究,并扩展到资产管理和数据分析服务。盖夫分享了他对当前和未来投资环境的见解,强调了美国和欧洲可能面临长期高通胀的情况,而中国则可能迎来一个由快速技术进步推动的通缩。他还讨论了美国的石油革命、全球能源市场的重要性、美元回收模式的不可持续性以及美国对中国的地缘政治竞争。盖夫认为,美国的财政和货币政策导致了结构性通胀环境的形成,并质疑了美国作为海上帝国的模式,指出美国的工业能力在减弱,而中国则在工业政策和创新方面取得了进展。此外,他还探讨了美国政治、2024 年总统选举以及这些因素如何影响投资者和全球经济。 观点 美国和欧洲可能将进入一个结构性高通胀的时期,这是由于运营赤字和货币政策的影响。 中国经济可能会经历通缩性膨胀,得益于在关键行业如半导体和新能源汽车制造的快速进步。 美国石油革命 将对全球能源市场产生深远影响,美国从能源进口国转变为出口国的能力对其经济和政策产生了重大影响。 美元回收模式 是不可持续的,美国需要重新工业化,这可能涉及到货币政策和对中国的政策调整。 美国对中国的地缘政治竞争 越来越激烈,美国的政策反应可能会对全球贸易和投资环境产生重大影响。 美国的工业衰退 与其对外贸易政策和内部文化的偏好有关,这导致了对金融化的过度关注而非实体经济的发展。 美国政治和 2024 年总统选举 将对美国的经济政策和对中国的态度产生重要影响,这对投资者来说是关键的考量因素。 投资者应该关注这些宏观趋势和政策变化,以制定合理的投资策略,特别是在能源、货币和工业政策方面。
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