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【直播回放】230413巴伦专场:AI主题投资的下半场
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核心要点: 1、因为AI产业投入的高成本特性,它倒逼出了一个新投资范式:在二级市场延用一级市场思维找标的; 2、这导致了AI的投资策略是非传统的:低胜率高赔率策略,低胜率成为了大家诟病较多的基本面缺陷; 3、历史上十倍股百倍股很多都出现在技术奇点的爆发期,当时的状态其实一直是饱受争议的,比如特斯拉; 4、AI行业投资的四部曲:纯概念炒作、订单落地/收入成本改善出现、商业模式浮现、利润兑现; 5、可以类比之前的新能源产业投资三部曲,但是由于摩尔定律和软件行业的特性,时间周期会远比新能源这种制造业短而且快; 6、短期最紧缺的是算力,中期最紧缺的是商业模式(含有技术跨代优势的大模型),长期看最紧缺的是数据; 7、短期调整是必要的,后面的行情对个人投资者来说越来越不友好,风险也越来越大; 8、市场有风险,投资需谨慎。
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