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全球最大房地产私募暴雷,黑石集团会否引爆下一个次贷危机
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全球最大房地产私募暴雷,5.6亿美元会否引爆新危机?先聊聊这次的主角黑石集团,它可算得上全球最大的房地产投资集团,管理各类资产规模高达万亿美元(9408亿美元),其中房地产投资就占了1/3(3260亿美元),其核心理念就是全球打折抄底商业及物流地产,坐拥租金收入和房价增值。其中黑石集团最知名的一笔投资,就是07年260亿美元抄底收购了希尔顿酒店,18年出手净赚140亿美元。 回到这次违约,本质上就是黑石抄底炒到了半山腰,其在2018年5.62亿美元打折购买了芬兰的大量商业地产,投资者们冲着黑石金招牌出钱(商业地产抵押贷款支持证券(CMBS)),租金再来覆盖投资者的收益。但俄乌冲图再叠加全球加息,这一票商业地产出租率腰斩,眼瞅着不仅租金难以覆盖利息,甚至面临房价跌破购买价的尴尬局面。 对黑石来说,为了区区5亿美元就砸招牌实在不划算,但现实中黑石已经顾不上了,先是旗下最大的房地产信托基金(BREIT),由于投资者疯狂申请赎回, 单去年11月就申请赎回超过2.7%(13亿美元),逼得黑石直接将基金赎回规则从每月不超过净资产规模的2%骤降至每月0.3%(耳熟不)。 另一方面其财务指标也在急速恶化,22年三季度营收同比下滑了83%(10.58亿美元),净利润370万美元,与前一年同期的32亿美元相比,同比下滑-99.84%,跌的连零头都没了。 为此黑石只能开启卖卖卖的进程(又很耳熟吧),一个月内狂抛3处资产。 套现80多亿元,甚至咬牙借了年利率11.25%的投资,其现金流肉眼可见的枯竭。 可以预见,只要老美继续加息下去,黑石绝大部分地产投资都将面临价格跌破收购价和租金收益大幅下滑的双杀绝境,那么大家就很有可能再看到一个最少万亿美元级别的房地产大雷降临了。
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