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全英Vlog - 沉浸式financial modeling - tax equity 2 Revenue Build-UP
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Key Attention Point 1. Before we conduct the valuation for tax equity (TE) investor and Sponsor, we will need to calculate the EBITDA, Income (EBITDA – depreciation) and ITC at 100% basis 2. For before the flip, for time based flip, the split is usually 99% of income and ITC to TE investor, 20% cashflow to TE investor, the rest goes into sponsor account 3. There is a specific tax equivalent cash flow, which equals to – (EBITDA – depreciation) * CIT rate, 4. Normally, the investment split between TE investor and sponsor is 40% vs 60%, it is needs to noted that there is no debt raised at the project level 5. Next class, we will walk you through how sponsor conduct the back leverage financing
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